เป็นการเริ่มต้นปีที่วุ่นวายสำหรับ Tech โดยดัชนี Nasdaq 100 (QQQ) เลื่อนมากกว่า 18% จากระดับสูงสุด และ Nasdaq Composite ลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุด แม้ว่าบางคนอาจมองว่าการปรับฐานเป็นความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ฉันเชื่อว่าการปรับฐานนั้นเกินกำหนดไปนานแล้วโดยไม่คำนึงถึงข่าวของรัสเซีย/ยูเครน ด้วยอัตราที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าที่เป็นฟองทำให้เกิดส่วนผสม
สำหรับการปรับฐานครั้งใหญ่ในปี 2565 โชคดีสำหรับนักลงทุนที่อดทน
และรับเอา ผลกำไรบางส่วนในไตรมาสที่ 4 ขณะนี้ตลาดเริ่มมีการขายมากเกินไป และบางชื่อก็อยู่บนชั้นขายในที่สุดหลังจากการปรับฐานที่รุนแรงนี้ ชื่อเหล่านี้สองสามชื่อเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีประวัติการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยทั้ง Meta Platforms (FB) และ Netflix (NFLX) ซื้อขายกันด้วยส่วนลดมหาศาลจากรายได้ในอดีตที่ทวีคูณ
เป็นการเริ่มต้นปีที่วุ่นวายสำหรับ Tech โดยดัชนี Nasdaq 100 (QQQ)เลื่อนมากกว่า 18% จากระดับสูงสุด และ Nasdaq Composite ลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุด ในขณะที่บางคนอาจมองว่าการปรับฐานเป็นความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ฉันเชื่อว่าการปรับฐานนั้นล่าช้าไปนานแล้วโดยไม่คำนึงถึงข่าวของรัสเซีย/ยูเครน ด้วยอัตราที่เพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่าที่เป็นฟองทำให้เกิดส่วนผสมสำหรับการปรับฐานที่สำคัญในปี 2565
โชคดีสำหรับนักลงทุนที่อดทนและทำกำไรบางส่วนในไตรมาสที่ 4 ขณะนี้ตลาดเริ่มมีการขายมากเกินไป และในที่สุดบางชื่อก็อยู่บนชั้นขายหลังจากการปรับฐานที่รุนแรงนี้ ชื่อเหล่านี้สองสามชื่อเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีประวัติการเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยทั้ง Meta Platforms (FB)และ Netflix (NFLX)ซื้อขายกันด้วยส่วนลดมหาศาลจากรายได้ในอดีตที่ทวีคูณ เรามาดูรายละเอียดทั้งสองบริษัทด้านล่างนี้กันดีกว่า:
แผนภูมิ แผนภูมิกระจาย คำอธิบายที่สร้างขึ้นโดยอัตโนมัติ
(ที่มา: ข่าวประชาสัมพันธ์บริษัท)
เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Netflix เปิดเผยผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ซึ่งสูงกว่าประมาณการยอดขายและรายได้ แต่ให้แนวโน้มที่เบาบางกว่าที่นักลงทุนจำนวนมากมองหาในปี 2022 ซึ่งอิงจากการประมาณการจำนวนสมาชิกสุทธิที่ชำระเงิน 2.5 ล้านคน ซึ่งเป็นการชะลอตัวที่มีนัยสำคัญจาก สมาชิกสุทธิ 4.0 ล้านคนในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว แม้ว่าการรักษาลูกค้าและการมีส่วนร่วมจะส่งเสริม บริษัทสังเกตว่าการเติบโตของการซื้อกิจการไม่ได้เร่งตัวไปที่ระดับก่อนโควิด-19
นักลงทุนจำนวนมากเชื่อมั่นว่าวันที่ดีที่สุดของ NFLX สิ้นสุดลงแล้ว โดยการแข่งขันเริ่มที่จะแย่งกันสตรีมขนาดใหญ่ แม้ว่าจะไม่มีข้อสงสัยว่าการแข่งขันนั้นรุนแรงและข้อโต้แย้งนี้มีน้ำหนักอยู่บ้าง แต่ NFLX ยังคงมีตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดสตรีมมิ่งและคาดว่าจะเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปี [EPS] เกือบ 30% ในอีกสองปีข้างหน้า
แผนภูมิ แผนภูมิเส้น คำอธิบายที่สร้างขึ้นโดยอัตโนมัติ
(ที่มา: YCharts.com , Author’s Chart)
นี่อาจเป็นการชะลอตัวลงจากปีก่อนหน้า แต่ก็ไม่มีเหตุผลใด
ที่บริษัทที่มีอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีประมาณ 36% (ปีงบประมาณ 2019 – ปีงบประมาณ 2023) ควรซื้อขายที่กำไรล่วงหน้าหลายเท่าตัวที่ต่ำกว่า 25 อันที่จริง NFLX เคยทำการซื้อขายในอดีตที่ กำไรทวีคูณระหว่าง 70-90 และแม้ว่าจะเติบโตช้า ผมขอเถียงว่าตัวคูณกำไรที่ยุติธรรมสำหรับหุ้นคือ 35-40 ที่จุดต่ำสุดของช่วงนี้ มูลค่ายุติธรรมของ NFLX อยู่ที่ 507.50 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีอัพไซด์มากกว่า 40% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 360.00 ดอลลาร์
เนื่องจากโมเมนตัมนั้นเป็นขาลง จึงเป็นไปได้ว่าการดึงกลับนี้อาจคงอยู่ต่อไปอีกเล็กน้อย แต่ฉันเชื่อว่าการดึงกลับที่เลวร้ายที่สุดจบลงแล้ว และขาลงของหุ้นนั้นมีจำกัด ดังนั้น หากฉันต้องการเพิ่มความเสี่ยงให้กับ NFLX ฉันจะใช้จุดอ่อนที่ต่ำกว่า $360.00 เป็นโอกาสในการเริ่มต้นตำแหน่ง สำหรับตอนนี้ ฉันยังคงอยู่ในสนาม แต่ฉันอาจมองหาการเริ่มต้นตำแหน่งในสัปดาห์หน้าหากเราเห็นการตัดราคาจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ $350.00
ชื่ออื่นที่ได้รับผลกระทบอย่างหนักเป็นพิเศษตั้งแต่ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 และปีงบประมาณ 2021 คือ Meta Platforms ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ Facebook รายรับในไตรมาสที่ 4 ของบริษัทอยู่ที่ $33.7BB สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่กำไรต่อหุ้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เพียง $3.67 ต่อหุ้น ซึ่งแปลเป็นการเติบโตของ EPS ทั้งปีที่น้อยกว่า 40% ซึ่งต่ำกว่าประมาณการครั้งก่อน และแนวโน้มสำหรับปีงบประมาณ 2022 เรียกร้องให้ EPS ลดลงทุกปีเมื่อเทียบเป็นรายปี
แผนภูมิ แผนภูมิเส้น คำอธิบายที่สร้างขึ้นโดยอัตโนมัติ
(ที่มา: YCharts.com , Author’s Chart)
สำหรับบริษัทเช่น FB ที่ก่อนหน้านี้มีกำไรทวีคูณเกือบ 30 แนวโน้มรายได้ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้สามารถสร้างความหายนะได้ และนี่คือสิ่งที่เราได้เห็น โดย FB แก้ไขเกือบ 50% จากระดับสูงสุดภายในเวลาไม่ถึงหกเดือน ข่าวดีก็คือราคาหุ้นนี้ทำให้หุ้นมีมูลค่าค่อนข้างสมเหตุสมผล โดยต่ำกว่าประมาณการกำไรปี 2566 ถึง 14 เท่า นี่เป็นผลคูณที่สมเหตุสมผลมากสำหรับหุ้นที่คาดว่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ของกำไรต่อหุ้นประจำปีในปีงบประมาณ 2566 และปีงบประมาณ 2567 หลังจากที่ลดลงในปีงบประมาณ 2565 ($12.55 เทียบกับ $13.77)
ในความเป็นจริง รายรับในอดีตของ FB นั้นใกล้เคียงกับ 30 รายในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แม้ว่าเราจะปรับอัตราการเติบโตที่ช้าลงในอนาคตและกำหนดรายได้ที่ยุติธรรมทวีคูณด้วย 18 แต่ก็ยังคงชี้ไปที่มูลค่ายุติธรรมที่มากกว่า $266.00 ต่อหุ้น ซึ่งแปลว่ามีอัพไซด์มากกว่า 25% จากระดับปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่าในที่สุดหุ้นก็มอบคุณค่าบางอย่างแก่นักลงทุน ลองดูภาพทางเทคนิคด้านล่าง:
Credit : แนะนำ ufaslot888g
